디지털 옵션 거래

디지털 옵션은 5 분마다 만료되는 래더 스타일 옵션입니다. 거래자는 위험 선호도에 맞게 돈, 돈 또는 돈 파업 중에서 선택할 수 있습니다.

3년간 개점휴업 '달러옵션' 거래 활기

한국거래소(KRX)의 미국 달러옵션 시장 이야기다. 미리 정해진 가격에 달러를 사고팔 수 있는 권리를 거래하는 달러옵션 시장은 1999년 중소기업의 환율 변동 위험을 관리하기 위해 도입됐다. 그러나 최근 3년간 거래량이 전무했다. 투자자들의 이해도 부족했고, 거래도 불편했기 때문이다.

그러던 달러옵션 시장이 ‘환골탈태’하고 있다. 계약 건수가 치솟고 있고, 특히 개인투자자 비중이 23%에 달한다. 이는 지난 9월 30일 한국거래소가 시장 활성화 차원에서 기본예탁금을 1500만원에서 50만원으로, 결제 방식은 달러에서 원화로 변경하면서 거래 편의성이 크게 향상됐기 때문이다. 자본시장연구원 이효섭 연구위원은 “장외파생상품인 FX마진 거래 규제가 강화된 상황에서 개인투자자 입장에선 달러옵션 시장이 거래 문턱이 낮아 매력이 있다”고 말했다.

달러옵션은 증권회사나 선물회사에서 별도 계좌를 개설하면 HTS(온라인주식거래시스템)를 통해 거래할 수 있다. 기본예탁금 50만원은 계좌 개설 후 최초로 주문을 할 경우에 납부한다. 거래 단위는 1만 달러부터다. 달러 콜옵션(살 수 있는 권리) 1계약은 1만 달러를 디지털 옵션 거래 살 수 있는 권리인 셈이다. 옵션 가격은 달러당 원으로 표시한다. 예를 들어 환율이 1080원일 때 1070원으로 1만 달러를 살 수 있는 콜옵션 가격이 시장에서 ‘0.7원’으로 표시된다면 1계약의 옵션가는 7000원이 된다.

거래소에서 함께 거래되는 달러선물과는 다소 차이가 있다. 달러선물도 옵션처럼 달러 움직임을 예측해 매수·매도를 결정한다. 하지만 옵션처럼 ‘얼마나’ 오를 것인지에 대해서까지는 베팅하지 않는다. 그래서 주로 선물은 ‘헤지’ 목적, 옵션은 ‘단순 투자’ 목적이 강하다. 유진투자증권 김대형 연구원은 “그동안 달러선물은 헤지 수요가 있어 거래가 활발한 편이었지만 달러옵션은 ‘단순 투자’용으로 거래하기엔 방식이 너무 복잡해 거래량이 전무했다”며 “옵션 규제가 완화되면서 환투자를 목적으로 한 투자자들의 발걸음이 이어질 것”이라고 내다봤다.

달러옵션의 거래 원리는 간단하다. 미리 만기일·환율을 정해놓고 달러를 살 수 있는 권리인 콜옵션과 팔 수 있는 권리 풋옵션을 거래한다. 예를 들어 현재 달러당 1060원인 환율이 두 달 뒤 1080원이 될 것이라고 전망해 콜옵션을 매수했다고 하자. 이때 결제일 환율이 예상대로 1080원이 되면 달러당 20원의 환차익을 보게 되는 것이다. 만기 전이라도 예상 환율에 도달하면 옵션을 처분할 수 있다. 원하는 결과가 나오지 않더라도 산 권리를 포기하면 되기 때문에 손실은 처음 옵션 거래 계약 시 매도자에게 지불한 계약금(프리미엄)에 한정된다. 반대로 똑같은 상황(환율 1060→1080원 상승)에서 콜옵션 대신 풋옵션을 매도했다면 풋옵션 매수자에게서 받은 프리미엄 수익을 얻는다.

요약하면 ‘환율이 오를 전망이면 콜옵션 매수·풋옵션 매도, 환율이 떨어질 전망이면 풋옵션 매수·콜옵션 매도’가 달러옵션의 기본이다. 갤럭시투자자문 우대성 대표는 “환 변동성이 큰 상황에서는 옵션을 매수하고, 변동성이 작으면 옵션을 매도하는 전략을 갖고 가는 게 바람직하다”고 말했다.

그러나 전문가들은 개인투자자들은 가급적 매도 포지션은 피하라고 조언한다. 옵션 매수와 달리 매도는 환율이 급격히 변동하는 경우 손실이 무한대로 날 수 있어서다. 거래소 한륜석 금융파생제도팀장은 “주로 옵션을 매도하는 은행 등 대규모 금융기관은 매도한 옵션의 반대 거래를 통해 위험을 관리한다”며 “전문적인 위험 관리 능력이 없다면 옵션 매도는 큰 손실을 볼 수 있다”고 말했다. 물론 확률적으로 봤을 때 옵션 매수보다 매도인 경우 승률이 더 높기는 하다. 한 금융투자업계 관계자는 “사실상 옵션시장은 매수 위주로 하는 개인보다 매도를 하는 기관 등이 프리미엄으로 수익을 얻는 경우가 많다”고 지적했다.

디지털 옵션 거래

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• 조유성 소비자기자
• 승인 2019.11.06 09:14
• 댓글 0

콜 옵션, 살 수 있는 권리를 의미해 "콜 옵션 매수", "콜 옵션 매도" 존재해
풋 디지털 옵션 거래 옵션, 팔 수 있는 권리를 의미해 "풋 옵션 매수", "풋 옵션 매도" 존재해
이 옵션은 권리이기 때문에 매수 시 매도자에게 "프리미엄" 지급, 다만 반드시 권리 행사 의무는 없어

출처 : pixabay

[소비라이프/조유성 소비자기자] "옵션"은 내가 선택할 수 있는 다양한 선택지 중 하나라 할 수 있다. 이 옵션은 금융시장에서는 대표적인 파생상품으로 선물, 스와프(스왑)와 함께 3대 파생상품이라 할 수 있다. 옵션은 크게 콜 옵션(Call option)과 풋 옵션(Put option)으로 나뉘는데 이 옵션도 선물과 마찬가지로 많은 시장 참여자들에 의해 거래되고 있다. 오늘은 콜 옵션과 풋 옵션에 대해서 더욱 자세히 알아보고자 한다.

우선 콜 옵션은 "살 수 있는 권리"를 의미한다. 즉, 특정 주식 등의 가격이 앞으로 오를 것으로 생각한다면 투자자는 콜 옵션을 매입하게 된다. 예를 들어, 특정 주식을 10만 원에 살 수 있는 권리를 산 옵션 매입자라면 그 주식의 가격이 20만 원이 되더라도 10만 원에 살 수 있는 것이다. 반대로 가격이 내려갈 것으로 생각하는 시장 참여자는 이 옵션을 파는 "콜 옵션 매도"를 한다.

풋 옵션은 콜 옵션과 반대로 "팔 수 있는 권리"를 의미한다. 특정 주식 등의 가격이 앞으로 떨어지리라 생각한다면 투자자는 풋 옵션을 디지털 옵션 거래 매입하게 된다. 예를 들어, 특정 주식을 10만 원에 팔 수 있는 산 옵션 매입자라면 그 주식의 가격이 5만 원이 되더라도 10만 원에 내 주식을 사달라고 매도자에게 요구할 수 있는 것이다. 반대로 가격이 오를 것으로 생각하는 시장 참여자는 이 옵션을 디지털 옵션 거래 파는 "풋 옵션 매도"를 하게 된다.

하지만 이 옵션도 당연히 '공짜'는 아니다. 옵션 매수자는 매도자에게 "옵션 프리미엄"을 지불해야 한다. 또한, 반드시 그 계약대로 의무를 이행해야 하는 선물과는 다르게 옵션은 "선택권"이 부여된다. 그래서 옵션이며, 자신에게 불리할 경우(* 10만 원에 살 수 있는 콜 옵션을 사놨는데 주가가 더 내려가 8만 원이 된 경우) 굳이 옵션을 행사할 필요 없이 "권리 포기"가 가능한 것이다. 이는 옵션만의 대표적인 특징이라 할 수 있으며, 그렇다고 해서 쉽게 접근해서는 곤란하다. 파생상품이기 때문에 정확하게 제로썸이라는 점을 항상 생각이 있어야 하는 부분이다.

디지털 옵션 거래

출처=골드만삭스 유튜브 영상 캡처

미국 대형 투자은행 골드만삭스(Goldman Sachs)가 가상자산 투자사 갤럭시 디지털(Galaxy Digital)과 손잡고 가상자산 장외거래(OTC)를 실행했다. 이는 미국 주요 은행 중 첫 번째 사례다.

그동안 대형 은행은 규제 불확실성과 복잡한 신원확인(KYC) 절차 등을 이유로 가상자산 현물 거래 시장을 기피했다. 하지만 디지털 옵션 거래 이번 사례로 인해 가상자산 파생상품을 중심으로 전통 금융사의 진출이 가속화할 것이라는 전망이 나온다.

21일(현지시간) 보도자료에 따르면, 골드만삭스는 갤럭시 디지털과 비트코인 차액결제 옵션거래(​​NDO, Non-deliverable Option)를 OTC로 진행했다. OTC옵션거래는 정규 거래소에서 표준화된 계약조건으로 거래하는 거래소옵션과 달리, 은행사, 증권사 등 거래당사자들이 계약조건을 따로 정하고 수행한다.

이에 두 기업은 비트코인 등 기초자산 실물을 인수도 하는게 아닌, 차액을 현금으로 결제하는 일종의 선도거래 방식으로 거래를 수행했다. 다만 블룸버그, 배런스 보도 등에 따르면 거래 액수, 골드만삭스와 갤럭시 디지털 중 계약을 이끈 주체 등에 대해서는 밝히지 않았다.

현재 가상자산 옵션 시장은 갤럭시 디지털을 비롯해 제네시스 글로벌 트레이딩, 지에스알(GSR) 등 가상자산 기업이 주도하고 있다. 하지만 최근 3월 대형 파생상품 트레이딩 기업인 DRW 홀딩스도 유동성 공급업체로 뛰어드는 등 가상자산 트레이딩 시장에 전통 금융권의 진출이 활발하다.

이 중 골드만삭스는 갤럭시 디지털과 협업해 가상자산 산업에 선제적으로 진출하고 있는 금융사다. 갤럭시 디지털의 창업자이자 최고경영자(CEO)디지털 옵션 거래 인 마이클 노보그라츠(Michael Novogratz)는 골드만삭스에서 11년동안 근무했던 인사다.

지난 2021년 3월 골드만삭스는 기관 투자가들의 수요 증가에 힘입어 가상자산 거래 데스크를 3년만에 재개했다. 이어 당해 5월 비트코인 차액결제선물환거래(NDF)를 제공하기 시작했다. 코인데스크US 보도에 따르면, 골드만삭스는 갤럭시 디지털이 운용하는 ETH(이더리움) 펀드 서비스를 중개하고 있기도 하다.

맥스 민턴 골드만삭스 아시아태평양 디지털자산 총괄은 “갤럭시 디지털과 첫번째 현금결제형 가상자산 옵션거래를 체결하게 돼 기쁘다”면서 “이번 거래는 골드만삭스의 디지털자산 기능과 자산군의 확장을 위한 중요한 과정”이라고 밝혔다.

디지털 옵션에 사용할 볼린저 밴드 거래 전략

볼린저 밴드는 인기 있고 유용한 도구이지만 잘못 적용하면 트레이더로서 혼란을 줄 수 있습니다. 이 전략을 거래 이점에 사용하는 방법에 대해 알아야 할 모든 것을 배우려면 계속 읽으십시오!

두 가지를 모두 자르는 검

양방향으로 절단하는 검에 대해 들어 본 적이 있습니까? 그것은 많은 다른 것들에 적용될 수 있지만, 기본적으로는 반대 효과를 감수하면서 한 가지 일을하려는 모든 것에 적용됩니다.

Bollinger Bands에 관해서는 거래자들에게 천천히하도록주의하는 것이 적절하다고 생각합니다. 너무 앞서 나가지 말고 한 번에 한 가지 도구 사용에 집중하고 익숙해지면서 긴장을 푸십시오. Bollinger Bands의 문제점은 적용 할 수있는 다양한 용도와 거래 기술이 있으며 그 범위가 혼합 및 / 또는 충돌 신호를 쉽게 얻을 수 있다는 것입니다. 바이너리 옵션 플랫폼에서 디지털 옵션을 사용하는 단기 트레이더에게 유용한 볼린저 밴드 거래 기술의 세 (3) 기본 응용 프로그램을 간략히 살펴 봅니다.

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지원과 저항

볼린저 디지털 옵션 거래 밴드는 지원과 저항을 찾고 확인하기위한 훌륭한 도구입니다. 그들에 대한 가장 좋은 점은 시장이 변화함에 따라 변화 하면 역동적 인 지원과 저항 을 제공한다는 것 입니다. 시장이 평온하면 가격이 구매자와 판매자 사이의 균형점 근처에서 움직이기 때문에 선이 서로 가까워집니다. 시장이 활성화되면 가격이 변동적이고 지원 / 저항 영역이 이동하기 때문에 선이 더 멀리 이동합니다. 변동성은 거래에서 부인할 수없는 부분이므로이를 읽는 방법을 아는 것이 중요합니다.

너비에 관계없이 볼링 거 밴드는 출입의 대상으로 사용할 수 있습니다. 대부분의 도구와 마찬가지로 이러한 표시는 추세를 따르는 방식으로 사용할 때 가장 좋습니다. 가격이 상승 추세 인 경우 하단 경계와 중간 선을 터치하면 지원 항목에 따른 추세로 사용할 수 있습니다. 한편, 하락 추세 일 경우 상한선과 중간 선을 저항 진입에 따른 추세로 사용할 수 있습니다.

다중 시간 프레임 분석

다중 시간 프레임 분석은 내가 몇 주 전에 설명한 확률 적 파워 플레이 기술의 힘입니다. 더 긴 시간 프레임을 사용하여 추세를 결정하고 더 짧은 시간 프레임을 사용하여 신호를 얻습니다. 볼린저 밴드는 모든 시간 프레임에서 잘 디지털 옵션 거래 작동하며 이러한 유형의 분석에 적합합니다. 일별 차트에서 볼린저 밴드를 사용하여 시간별 차트에 항목을 가져 오거나 및 시간별 차트를 사용하여 10, 5 또는 1 분 차트에서 신호를 가져옵니다. 더 긴 기간 차트에서 가격이 낮은 신호선에서 반등하거나 중간 선에서 상승하는 경우 낮은 기간에 강세 항목을 찾으십시오. 더 긴 시간 프레임에서 가격이 상위 신호선에서 하락하거나 중간 선에서 하락하는 경우 단기 차트에서 약세 항목을 찾으십시오. 디지털 옵션 거래자는 추세 및 주요지지 저항에 대해 30 분 또는 1 시간 차트를 사용한 다음 신호에 대해 5 분 또는 1 분 차트로 이동할 수 있습니다.

신호 라인 브레이크

볼린저 밴드는 동일한 방식으로 신호를 제공하는 거래 범위 (동적이고 매우 탄력적 인 거래 범위)로 가장 잘 생각됩니다. 가격이 범위 또는 범위 제한 일 때,이 게시물에서 설명한 첫 번째 기술에서와 같이 지지선에서 상승하고 저항선에서 하락할 것입니다. 그러나 가격이 신호선을 돌파하면 훨씬 더 강력한 신호를 보낼 수 있습니다. 주의해야 할 점은 저항 테스트와 혼동하고 싶지 않기 때문에 신호 라인이 단단해야한다는 것입니다.

선을 돌파하는 것은 상단 또는 하단 또는 중간 선으로 변화하는 시장 심리를 나타내며 돌파를 구성합니다. 가격은 브레이크 아웃 방향으로 계속 유지 될 디지털 옵션 거래 것으로 예상되거나 지원 / 저항에 대한 브레이크 포인트를 다시 테스트하기 위해 그 지점에서 떨어지면 가격이 유지 될 수 있습니다. 중간 선은 종종 지원 / 저항을 제공하기 때문에이 기술에서 중요합니다. 상승세로의 돌파는 강세이며, 특히 상승 추세 시장에서 발견되는 경우 하락세로의 돌파는 하락 추세 시장에서 발견 될 때 약세이고 강합니다. 이 1 시간 차트는 라인 브레이크를 따르는 여러 강세 추세를 보여 주며,이 모두가 적어도 하나 이상의 추가 상승 가능성을 가져옵니다.

Bollinger Bands와 거래 했습니까? 그렇지 않은 경우 위에서 언급 한 기술 중 하나로 시작해보십시오. 데모 계정을 사용하여 느낌을 얻고 준비가되면 다음 거래에 적용하십시오. 언제나처럼 즐거운 거래 경험을 기원합니다!

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  • 남승표 기자
  • 승인 2021.12.31 11:56
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    (서울=연합인포맥스) 남승표 기자 = 미국 증시에서 일부 종목에 대해 극단적으로 낮은 행사가격을 지닌 풋옵션 매도 거래가 나타나 눈길을 끈다고 투자전문지 배런스가 30일(현지시간) 보도했다.

    불확실한 시장 전망 속에서 위험 프리미엄과 저가 매수를 노린 현금담보 풋옵션(Cash Secured Put) 전략으로 풀이됐다.

    서스퀘하나 파이낸셜 그룹의 앨리슨 에드워즈 전략가는 최근 고객들에게 지난 2주 동안 내년 1월 만기인 극도로 낮은 행사가격의 풋옵션 거래를 봤다고 조언했다.

    이런 거래가 일어난 종목은 APA(NAS:APA), 블룸에너지(NYS:BE), 독시미티(NYS:DOCS), 팍세구로 디지털(NYS:PAGS), 매치그룹(NAS:MTCH), 플러그 파워(NAS:PLUG), 선런(NAS:RUN) 등이다.

    풋옵션 거래를 좀 더 자세히 살펴보면 도어대시(NYS:DASH)가 내년 1월 행사가격 110달러에 6천 개, 데이터도그(NAS:DDOG)가 내년 1월 140달러에 6천 개, 루시드 그룹(NAS:LCID)이 내년 2월 25달러에 1만2천 개 거래됐다.

    배런스는 개별 거래의 원인을 분석하기는 어렵지만 이런 풋옵션 매도가 시장 약세를 손 놓고 기다리기보다는 위험 프리미엄도 챙기고 저가에 주식도 매수하려는 전략으로 보인다고 디지털 옵션 거래 풀이했다.

    이런 거래는 오랫동안 부유한 투자자들의 영역에 속했다. 이들은 섬세한 현금관리 전략에 따라 S&P500 지수의 풋옵션을 정기적으로 매도했다. 만약 지수가 계속 상승하면 이들은 프리미엄을 챙기고, 행사가격에 인수해야 하는 일이 생기면 극도로 낮은 수준에서 인수한다.

    배런스는 이런 현금담보 풋옵션(CSP) 거래가 변형된 형태로 나타날 수 있다고 예상했다.

    주가 하락 시 풋옵션 프리미엄이 극대화되는 점을 노리는 것인데 투자자들이 연휴를 마치고 돌아왔을 때 이런 일이 벌어지면 장기 투자자는 시장 혼란 속에서 극대화된 리스크 프리미엄을 얻으려고 우량주의 풋옵션을 매도할 수 있다는 이야기다.

    배런스는 이런 전략이 효과적인 만큼 지루한 것으로 널리 인정되고 있다면서도 세상이 너무 많은 드라마로 포위됐을 때 괜찮은 휴식을 제공한다고 설명했다.