섹터지수선물
(서울=포커스뉴스) 한국거래소가 투자자의 위험관리 수요를 충족시키고 다양한 금융상품 개발을 촉진하기 위해 코스피200 섹터지수선물을 추가 상장하고 관련 제도를 개선한다고 24일 밝혔다.
거래소에 따르면 기존 섹터지수선물 상장된 4개 섹터지수(코스피200금융, 코스피200에너지·화학, 코스피200정보기술, 코스피200경기소비재) 외에 3개 섹터지수선물 선물상품을 추가 상장한다. 추가되는 선물은 코스피200헬스케어, 코스피200건설, 코스피200중공업 지수다. 올 하반기에도 선물 추가 상장이 예정돼있다.
거래소는 이어 정밀한 위험관리를 위해 거래승수를 기존 5만원에서 1만원으로 인하하고, 현물의 가격등락에 따른 위험을 효과적으로 관리할 수 있도록 호가가격단위를 0.50p에서 0.20p로 축소했다. 또 기관투자자의 대량거래 수요를 충족시키기 위해 협의대량거래도 도입했다.
또한 거래소는 상장된 모든 섹터지수선물에 대해 종목당 2개사의 시장조성자가 참여하여 호가를 공급할 예정이라고 밝혔다. 시장조성자는 각자 담당상품에 대해 하루 중 일정시간 이상 지속적으로 시장조성 호가를 제시하게 된다. 이로써 섹터지수선물 종목당 복수의 시장조성자 참여로 투자자들이 합리적인가격으로 상품을 거래할 수 있게 될 전망이다.
거래소는 "섹터지수선물의 추가 상장으로 위험관리 가능 업종 범위가 확대돼 정밀한 위험관리전략 구사가 용이해졌다"며 "섹터지수와 시장지수간 로테이션전략, 롱숏전략 등 다양한 방식으로 활용 가능하다"고 설명했다.
이어 "섹터지수선물과 연관상품간 연계를 통해 각 시장간 균형가격 형성 및 변동성 완화에 기여할 것"이라며 "신상품 개발이 촉진되고 주식시장 거래활성화에도 도움이 될 것"이라고 전망했다.
[머니투데이방송 MTN 김예람 기자] 오는 28일부터 코스피200 섹터지수를 대상으로 한 선물상품이 기존 4종목에서 7종목으로 늘어난다. 거래승수도 5만에서 1만으로 낮춰 위험관리를 보다 정밀하게 할 수 있게 된다.
24일 한국거래소는 기존 상장된 섹터지수선물 코스피200금융, 코스피200에너지·화학, 코스피200정보기술, 코스피200경기소비재 등 4개 섹터지수 외에 코스피200헬스케어, 코스피200건설, 코스피200중공업 지수를 대상으로 한 3개 지수선물을 추가 상장한다고 밝혔다.
전체 10개 섹터지수 중 상장되지 않은 철강·소재, 생활소비재, 산업재에 대해서도 올 하반기 추가 상장할 예정이다.
투자자의 접근성을 개선하고 섹터지수선물을 통한 정밀한 위험관리를 위해 거래승수도 기존 5만에서 1만으로 인하한다.
섹터지수선물의 호가가격 단위는 기존 0.50p에서 0.20p로 조정된다. 산출주기(2초) 별 평균 가격변동인 0.24p와 유사하게 조정해 섹터지수 가격등락으로 생기는 위험을 효과적으로 관리하기 위한 취지에서다.
코스피200 섹터지수 선물에도 코스피200선물과 동일한 조건의 협의대량거래를 도입한다. 기관투자가의 수요를 충족시키고, 초기 유동성 부족으로 생길 수 있는 대량거래 미체결위험과 가격급등락 방지를 위해서다.
아울러 종목당 2개사의 시장조성자가 참여해 7개 섹터지수선물의 호가를 공급하게 할 방침이다. 섹터지수선물시장의 시장조성자는 NH투자증권, 대신증권, 메리츠증권, 신영증권, 신한금융투자, 유안타증권, 한국투자증권, 현대증권 등 8개사다.
거래소는 이를 통해 종목 당 복수의 시장조성자가 참여해 합리적인 가격으로 상품 거래가 가능할 것으로 전망했다.
거래소 관계자는 “이번 추가상장과 제도개선으로 투자자들이 업종간 시황 변동에 따라 로테이션 전략, 롱숏전략 등 다양한 방식을 활용하게 될 것”이라며 “섹터지수선물과 연관상품이나 구성종목 간 연계 헤지·차익거래를 통해 균형가격을 형성하고 다양한 상품개발도 기대된다”고 말했다.
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▲ 사진 = 연합뉴스
국내 대표산업 중 선물시장에서 거래수요가 많고 시장활서화가 섹터지수선물 섹터지수선물 기대되는 4개의 섹터(정보통신, 에너지화학, 자유소비재, 금융)를 선정하고 현행 섹터지수선물 코스피 200 섹터지수 중 4개의 섹터 관련 지수를 선물거래에 적합하도록 리모델링 방식으로 개발한다.
이번 섹터지수는 섹터선물의 거래활성화와 섹터 관련 국제 연계거래 등이 원활하게 이루어지도록 하기 위한 것이며 종전 생산과정(기업) 중심의 섹터분류에서 국제적으로 통용되는 소비과정(투자자) 중심의 섹터분류 방식을 채택한 것이다.
이를 통해 상관성이 낮은 종목, 이질적 종목의 종목은 섹터 재분류를 통하여 섹터의 선명성을 제고 할 수 있다.
발표지수는 시가총액 비중이 큰 4개의 섹터에 대해 선물지수로 12일 우선 발표하며 선물거래 편의를 위해 지수산출 주기도 종전 10초에서 2초로 단축, 지수명칭도 일부 변경된다.
선물 및 ETF등의 기초지수로 투자에 적합하도록 섹터지수체계를 전면 개편하고, 반도체, 자동차, 은행 등의 섹터지수도 발표할 계획이다.
거래소의 한 관계자는 "이번 섹터지수 개발로 섹터지수선물 섹터분류의 국제정합성이 제고되고 국내와 해외를 연계하는 섹터투자가 보다 용이해 질 것" 이라며 "섹터지수의 상품성이 높아지고 섹터선물의 거래활성화 및 EFT, ETN 등 연관상품 갤발도 활성화 될 것"이라 기대했다.
한편, 4개의 섹터지수 가운데 정보통신 지수에서는 삼성전자, LG전자, SK하이닉스 등 20종목이며 에너지화학 지수에는 LG화학, 한화, SK 등 29종목, 자유소비재는 현대차, 한국타이어, 롯데쇼핑 등 40종목, 금융은 삼성생명, 신한지주,KB금융 등 17종목 이다.
섹터지수선물
10월 20일~11월 14일 모의시장 운영, 11월 12~13일 투자설명회 개최
한국거래소는 지난 6월 금융위원회의 '파생상품시장 발전방안'에 섹터지수선물 따른 후속조치로 내달 17일 변동성지수선물과 섹터지수선물을 상장할 계획이라고 6일 밝혔다.섹터지수선물
최근 주식시장의 변동성 축소로 수익성이 낮아지면서 시장이 요구하는 중위험·중수익 상품에 대한 투자자의 수요증가와 관련 상품을 개발하는 기관투자자들의 위험관리 수요 확대를 고려한 것이라는 것이 거래소측 설명이다.
변동성지수선물은 아시아 최초의 변동성지수인 V-코스피200을 기초자산으로 하는 선물로서 주식시장의 변동성 자체를 직접 거래하는 상품이다. 변동성지수는 향후 30일 동안의 미래 변동성에 대한 시장의 기대치를 코스피200옵션의 내재 변동성에서 산출해 지수화한 것으로 일명 '공포지수'로 불린다.
거래소는 2009년 4월부터 V-코스피200 변동성지수를 산출해 발표해왔다.
섹터지수선물은 코스피200 계열 섹터지수 중에서 선물상장에 적합하도록 개편된 코스피200 에너지화학, 섹터지수선물 코스피200 정보기술, 코스피200 금융, 코스피200 경기소비재 등 4개 섹터지수를 우선 상장할 예정이다.
다른 4개 섹터지수는 내년 종목 재분류와 섹터지수선물 명칭 변경 등을 거쳐 6개 섹터지수로 개편한 후 상장을 추진할 계획이다.
섹터지수는 기존 업종별 시황지수와 달리 상장지수펀드(ETF), 주가연계증권(섹터지수선물 ELS) 등의 벤치마크로 이용할 수 있도록 개발된 상품지수다.
거래소 관계자는 "섹터지수선물 주가의 상승이나 하락에 대한 방향성 위험관리는 코스피200선물·옵션이나 주식선물·옵션으로 가능하지만 얼만큼 상승이나 하락할 것인지 변동 폭에 대한 위험관리는 변동성지수선물로만 가능하다"고 설명했다.
섹터지수선물 상장의 경우 섹터ETF 시장 확대에 따른 위험관리 수요 충족과 ELS 등의 다양한 파생결합증권 개발을 촉진함으로써 주식시장의 수요 확대를 유도한다는 방침이다.
거래소는 이달 20일부터 다음 달 14일까지 모의시장을 운영하고, 내달 12∼13일 투자설명회를 개최할 예정이다. 시장은 11월 17일에 정식으로 개설한다는 방침이다.
변동성·섹터지수선물, 주춤거리는 파생시장 활기 불어넣는다
[헤럴드경제=박세환 기자] 한국거래소가 변동성지수선물과 섹터지수선물을 상장하면서 파생상품시장에 활기가 돌고 있다.
특히 기관투자자들이 위험관리 목적으로 변동성지수선물을 활용하는 사례가 꾸준히 증가하면서 변동성위험에 대한 선ㆍ현물의 효율적인 헤지수단이 되고 있다.
26일 한국거래소에 따르면 지난 17일 상장된 변동성지수선물의 미결제약정 보유수량이 상장 첫날 98계약에서 25일 228계약으로 배이상 늘었다. 미결제약정 보유수량은 투자자가 변동성지수선물을 위험관리 수단으로 활용하기 위해 보유했다는 뜻으로, 위험관리 수요자의 시장 참여를 의미한다.
변동성지수를 기초자산으로 하는 변동성지수선물은 주식과 장내파생상품, 주가연계 파생결합증권(ELS 등)의 변동성 위험에 대한 헤지수단으로 활용된다.
서충열 거래소 파생상품개발부장은 “장내 선물·옵션의 거래가 활발해지고 이를 활용한 장외파생상품의 거래가 촉진됨으로써 국내 파생상품시장의 위험관리기능이 더욱 효율적으로 발전할 것으로 기대한다”고 말했다.
섹터지수선물도 그동안 특정 업종(섹터) 위험을 관리할 수 섹터지수선물 있는 상품이 없었다는 점에서 주목된다. 섹터 상장지수펀드(ETF) 상품의 상장은 증가했지만 이에 따른 위험관리 수단이 부재했기 때문이다.
거래소는 코스피200섹터지수 섹터지수선물 가운데 ▷에너지화학(29종목) ▷정보기술(20종목) ▷금융(17종목) ▷경기소비재(40종목) 등 4개의 섹터지수를 기초자산으로 하는 섹터지수선물을 상장했다.
섹터선물의 상장은 활용도가 높은 선물상품이 될 것으로 기대된다. 서 부장은 “저금리, 저성장, 고령화에 따른 국내 주식시장의 기대수익률이 하락하는 상황에서 파생상품시장 뿐 아니라 투자자들도 다양하고 새로운 투자대상과 수단이 필요한 상황”이라고 말했다.
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